Le Generali stanno per presentare i risultati 2013 e in vista di quell’appuntamento gli analisti stanno aggiornando stime e target.
Le Generali stanno per presentare i risultati 2013 e in vista di quell’appuntamento gli analisti stanno aggiornando stime e target. Il clima sembra essere positivo, solo per citarne alcuni, Deutsche Bank e Jp Morgan vedono le azioni proiettate verso quota 20 euro, ieri il titolo ha chiuso a 16,25 euro. Altri, tuttavia, alla luce dei potenziali numeri 2013 consigliano prudenza rispetto al raggiungimento dei target 2015. Lo fanno, in particolare, Kepler e Mediobanca. Il primo si aspetta 4,7 miliardi di operating profit rispetto ai 5 miliardi di piano (il 13% in meno). Quanto a Mediobanca, ieri Piazzetta Cuccia ha confermato il giudizio underperform e il target price a 15 euro. Lo ha fatto sulla base delle stime. In particolare, mantenendo la linea sulla quale l’analista lavora da tempo, la banca calcola che il 2013 si chiuda con 4,44 miliardi di operating profit. Cifra alla quale andrebbero sottratti circa 240 milioni di componenti one-off . Generali , dunque, per raggiungere i 5 miliardi di target dovrebbe “scovare” da qui al 2015 altri 800 milioni di “utile operativo” . Fattibile? Certamente sì ma l’impresa potrebbe non essere così semplice considerata l’imprescindibile curva dei tassi e l’ottimo lavoro già svolto nel danni. Alle Generali sembrano dunque restare principalmente due leve su cui agire: il taglio dei costi e la crescita organica.
FONTE IL SOLE 24 ORE
